宝钢股份(600019)2008年中期业绩说明会

 

保持稳定发展 提升整体价值
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　　行业竞争和发展

　　问题：想知道公司近三或五年的规划和目标，要实现主要有哪些难点和不确定因素。

　　陈缨：20０８年是公司实施新一轮发展规划的第二个年头，根据规划目标，公司将在２０１２年，达到总产能５０００万吨，其中现有基地３３００万吨目标，为了实现这一发展目标，公司将以精品战略为指导，通过产线改造和产能扩张，实现战略目标。我国经济周期的变化存在一定的不确定性，可能对国内钢铁工业和钢铁市场发展变化产生影响，从而可能会影响到公司战略目标的实现。

　　问题：宝钢相对其他钢厂，竞争优势主要体现在哪些方面？

　　陈缨：产品差异化是宝钢的核心优势。宝钢具有覆盖广泛的本土销售服务体系，高比例的优质直供客户、季度和月度相结合的定价模式，在以汽车板等为代表的高端产品上具有国内领先的研发能力、生产技术和使用技术，具有较强的品牌影响力，为公司盈利稳定增长提供了有力保证。此外，公司按照双赢的原则，已在上下游初步构建起完整、优化、具有竞争力的供应链系统，与客户、供应商等合作伙伴之间进行协同运作，从而实现优势互补，增强成本优势和综合竞争力。循环经济中在环保、节能、减排方面有领先优势。

　　问题：如何保持在业内的竞争力？

　　伏中哲：持续聚焦战略产品发展，优化产品结构，坚持精品战略；坚持技术创新，不断开发新产品、新工艺；坚持节能减排，走循环经济发展之路，以应对资源环境紧约束，实现可持续发展；同时不断提高体系能力，提升管理效率和水平。以上四个方面是宝钢股份持续提升竞争力的重点。

　　问题：请问对２００８年下半年的钢厂市场，公司怎么看？

　　伏中哲：下半年中国经济增速趋缓，但仍将保持较高水平。中国仍处在工业化、城镇化的发展阶段，钢铁产品的需求相对刚性（预计粗钢表观消费20０８年约为１２％， 20０９年为１０％）。同时，落后产能淘汰、高成本制约等因素导致钢铁供给增速也明显放缓（20０８年20０９年都将在１０％以下），钢铁总体供求维持平衡。受到原料成本上升，需求放缓的双重挤压，行业整体盈利能力减弱；行业内趋于分化，一部分中小企业出现亏损，规模以上企业仍能维持一定盈利水平。

　　问题：钢铁行业20０９年会不会进入萧条期？

　　伏中哲：钢铁行业的萧条是否出现、什么时候出现，取决于需求与供给的平衡状况。从需求角度看，宏观经济会对需求产生很大影响。综合有关研究机构预测，２００８年起本轮经济周期步入增速下降阶段，受影响最大的行业将是房地产业，机械、家电、造船、汽车等行业受影响较小。但是需要指出的是，由于我国正处于工业化进程中，钢铁工业这一轮１５～２０年增长的长周期趋势并未改变，由于技术进步和结构调整等因素，钢铁工业的周期波动逐渐变缓。从供给角度看，据国家统计局数据显示，今年１－６月份全国大型企业生产粗钢２．４２亿吨，增速同比回落。表明我国优化产业结构、淘汰落后产能的政策初显成效，预计下半年及今后一段时间我国钢铁生产将继续保持低速增长的态势。

　　问题：按照宝钢的战略规划，２０１２年前会持续并购，但是从资产质量来看，很多国内并购对象是不如宝钢的。请客观说明，这个并购过程中宝钢的实际受益会是什么情况？

　　伏中哲：技术和规模是体现钢铁企业竞争力的两块基石，规模的提升将增强企业在供应链上影响力和市场话语权（市场也是一种资源），从而提升公司的竞争力。我们会在股份战略导向下依托集团开展重组并购，实现规模的快速发展。

　　问题：全国有很多地方的钢铁企业正在兼并重组扩大规模，宝钢也在做这样的事。为什么宝钢不能把长三角地区的钢铁资产整合起来？比如杭钢、南钢、沙钢等企业通过优化整合成为长三角地区钢铁航母。

　　伏中哲：兼并重组和做大做强主要依据公司的发展规划和区域市场发展战略，另外也要考虑到双方的发展意愿，宝钢地处长三角，与本地区的企业包括钢铁企业有很好的合作传统。去年宝钢与八一钢铁联合重组成功，今年广钢集团的成立，将对公司西北和华南区域市场的开拓产生重要的积极影响。

　　问题：宝钢有没有加大拓展国际市场的打算和准备，有没有安排人收集世界各个地区的市场信息？

　　伏中哲：宝钢作为一家世界５００强企业，全球化和国际化是宝钢的经营目标之一。宝钢已建立了遍布全球的营销网络，收集当地市场信息也是其职能之一，同时，总部人员通过各种专业化的信息渠道收集全球市场信息。目前宝钢在稳定现有成熟、发达的国际市场的前提下，努力开拓不敏感地区和不发达地区市场。

　　经营与管理

　　问题：下调钢价对公司下半年业绩有多大影响？

　　伏中哲：宝钢四季度价格根据品种不同有升有降，所有品种的综合平均售价和三季度相比略有降低。因此四季度价格的调整，不会对公司下半年的业绩造成明显影响。但是下半年公司面临的不确定因素增多，如新矿年原燃料成本上升、宝钢分公司１号高炉大修导致钢铁资源减少、年修、定修及技改工作集中发生等。由于下半年成本上涨压力很大，下半年盈利水平较上半年会有降低。

　　公司将加大降本增效力度、深化用户服务、推进新产线“四达”工作、优化品种结构，力争完成全年预算计划目标。

　　问题：宝钢上半年的粗钢产量有多少？跟去年同期相比有何变化，针对炼钢原料上涨等成本问题，下半年宝钢将如何应对？半年报中提到的独有及领先产品销售６４０万吨主要指的是哪些产品的销量？

　　陈缨：上半年公司粗钢产量１２４９万吨，同比增长６％。面对原料成本上涨，下半年公司将继续在原料结构调整、产品结构优化以及精细化运营等方面开展各项工作。独有产品（Ｏｎｌｙ Ｏｎｅ）：指在国内的钢铁厂家中，目前只有宝钢能够批量生产并接受订货的、具有较高技术含量和市场影响力，并为下游行业主要用户所认同的产品。领先产品（Ｎｕｍｂｅｒ Ｏｎｅ）：指在国内宝钢以外的钢铁厂家，虽然也能生产，但宝钢在品种规格、质量稳定性和市场影响力方面均具有领先优势，并为下游行业主要用户所认同且盈利能力较强的产品。公司独有产品的销量占总销量的５％左右，领先产品的销量占总销量的３５％－４０％。

　　问题：公司钢材价格都高于市场价格，是质量因素还是服务因素？

　　伏中哲：宝钢产品的整体性优势主要体现在以下方面：１．品种规格更加齐全；２．品牌知名度有优势；３．整体品质的稳定性方面有明显优势；４．交货期和服务方面也有明显优势。

　　问题：公司上半年ＵＯＥ、４号发电机组等项目投入运营，请介绍一下两个项目目前的情况？

　　伏中哲： ４号发电机组项目于３月２１日并网成功，６月２８日进入１６８小时满负荷功能考核并于７月５日顺利完成，上半年累计发电２１１３５万千瓦时，为确保公司生产用电、降低ＢＦＧ放散率等做出较大贡献。大口径直缝焊管（ＵＯＥ）项目于１月３１日进入热负荷试车，设计产能５０万吨／年，上半年累计生产Ｘ７０管线钢９６００吨，部分牌号管线钢已形成批量生产能力，计划于１１月份实现月达产、月达效。

　　问题：宝钢的取向硅钢项目进展到什么程度了？何时能形成一定的竞争力投放市场？

　　伏中哲：５月份开始热负荷生产，试生产品已提供用户试用，满足变压器制造的要求，估计明年能形成一定的竞争力，投放市场。

　　原料和成本

　　问题：请分析一下明年进口铁矿石的供需形势。
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